Guia Daryk · M&A · Edição 2027Guia Daryk de M&A para empresários · Edição 2027
Quanto vale a sua empresa? E quanto fica no seu bolso quando você vender.
O comprador já refez as contas da sua empresa. Saiba como ele chega ao preço e quanto sobra depois da dívida e do imposto. R$ 97, com o valor de volta no valuation.
70 páginas · 20 capítulos · 8 fichas de trabalho · bônus de R$ 97 no valuation da sua empresa · garantia de 7 dias
O mercado em 2026
Menos negócios, cheques maiores.
O comprador ficou seletivo. Só avança quem chega pronto.
610
operações no 1º semestre, 35% menos que em 2025
KPMG · 2º tri 2026
R$ 195 bi
movimentados no semestre, alta de 22,3%
KPMG · 2º tri 2026
834
operações de janeiro a agosto, queda de 31%
TTR Data · ago 2026
50%
das operações de 2025 tiveram fundos de private equity ou venture capital
KPMG · 4º tri 2025
DarykData · base própria
O comprador já leu o seu CNPJ.
Regime tributário, filiais, sócios, parcelamentos e grupo econômico são dados públicos. A DarykData, base proprietária da Daryk, cobre 7,7 milhões de empresas em operação e mostra o que o comprador enxerga antes da primeira reunião.
7,7 milhões
de empresas em operação na base
47%
das empresas de médio porte têm o controlador acima de 60 anos
DarykData · out 2026
25%
das empresas de médio porte chegam ao mercado com parcelamento federal em aberto
DarykData · out 2026
R$ 199 bi
comprometidos em fundos de participação e ainda não investidos
DarykData · out 2026
33.843
grupos econômicos já têm duas ou mais empresas controladas
DarykData · out 2026
DarykData: base proprietária da Daryk, construída com dados públicos e atualizada em outubro de 2026. Nenhuma empresa é identificada.
O que está dentro
Quatro partes, 20 capítulos.
O guia segue a ordem das dúvidas de quem vende, da primeira hesitação ao que acontece depois do fechamento. E abre com uma página que indica por onde começar no seu caso.
Parte I
Antes de decidir
- 01Como está o mercado de venda de empresas
- 02Onde a sua empresa se encaixa
- 03Vender, captar ou os dois
- 04Quando captar é melhor do que vender
Parte II
Quanto vale e quanto fica
- 05O que o comprador já sabe sobre a sua empresa
- 06Como o comprador calcula quanto vale a sua empresa
- 07O que o comprador olha no seu setor
- 08Do valor da empresa ao dinheiro no seu bolso
- 09Quanto de imposto você vai pagar
Parte III
Como se preparar
- 10Como preparar a empresa para a venda
- 11Como contar a história da sua empresa
- 12As 50 perguntas que o comprador vai fazer
- 13Quem compra empresas no Brasil
Parte IV
Na hora de vender e depois
- 14O passo a passo da venda
- 15Como comparar propostas
- 16Acordo de sócios: quando você vende só uma parte
- 17O que acontece depois da venda
- 18Sua vida depois da venda
- 19Os dez erros que mais derrubam o preço
- 20Quatro vendas, quatro caminhos
Capítulo 8
Do valor da empresa ao dinheiro no seu bolso.
O valor da empresa não é o que entra na sua conta. Entre um e outro estão a dívida líquida, o ajuste de capital de giro, a parcela retida em garantia e o imposto. O guia faz essa conta de ponta a ponta com a Indústria Atlântico, uma empresa fictícia que atravessa todos os capítulos.
- Ebitda ajustado de R$ 12 mi × 6
- R$ 72,0 mi
- Valor das quotas
- R$ 55,0 mi
- No bolso no fechamento
- R$ 39,4 mi
R$ milhões · exemplo ilustrativo de empresa fictícia · garantia de 10% liberada em 24 meses · IR por faixa sobre ganho de R$ 50 mi
Vem com o guia
Ferramentas para fazer a sua conta.
8 fichas de trabalho
Ebitda ajustado, capital de giro, do valor ao bolso, comparador de propostas, dívida que a empresa suporta, pessoas-chave, plano de 90 dias e segunda mordida.
As 50 perguntas do comprador
O que vai ser perguntado na primeira reunião e na auditoria, em oito blocos, para você responder antes.
Checklist de prontidão
42 itens em seis frentes: societário, fiscal, trabalhista, contratos, dados e governança.
Quatro casos e dez erros
Vendas fictícias montadas a partir de situações reais do médio porte, e os erros que mais derrubam o preço.
Bônus para quem compra o guia
O valor do guia volta no seu valuation.
Quem compra o guia recebe um código com R$ 97 de desconto no Siglo Valuation da própria empresa. O relatório sai por R$ 152 em vez de R$ 249. Na prática, o guia sai de graça.
- 01
Leia e preencha
Use o guia e as fichas para entender como o comprador vai olhar a sua empresa.
- 02
Envie os balanços
Na plataforma, escolha o Siglo Valuation e envie os balanços da empresa.
- 03
Use o código
O código chega no e-mail de entrega do guia e vale por 60 dias, para um CNPJ.
O que você recebe
Relatório em PDF com a faixa de valor por múltiplo do setor e fluxo de caixa descontado, com as premissas declaradas.
Quem escreveu
Feito por quem mede empresas todos os dias.
A Daryk é uma plataforma de análise de crédito e M&A usada por quem estrutura operações. O guia nasceu do mesmo método que a plataforma aplica a cada balanço.
- Leitura de documentos com mais de 100 campos por arquivo, cada número ligado à origem
- Score de AAA a D, em cinco dimensões e 30 critérios
- Valuation por múltiplos do setor e fluxo de caixa descontado, com as premissas declaradas
- Captação de recursos levada a mais de 2.500 instituições
A Daryk não assume mandato de venda. O guia ajuda você a escolher o seu assessor e a conversar com ele com os números em mãos.
Depois da leitura
Seus números, em minutos.
Grátis
Calculadora de valor
Faixa de valor da empresa e das quotas, no site, sem cadastro.
VerR$ 152
Siglo Valuation
Com o bônus do guia (preço normal R$ 249). Relatório em PDF com a faixa de valor por múltiplo do setor e fluxo de caixa descontado.
VerR$ 99
Siglo Capacidade de Crédito
Para quem descobre que o caminho é captar: dívida suportável em três cenários.
VerAcesso imediato
Quanto vale a sua empresa?
- Guia em PDF: 70 páginas, 20 capítulos e seis apêndices
- 8 fichas de trabalho para preencher com os números da sua empresa
- Teste de prontidão de cinco minutos, as 50 perguntas do comprador, checklist completo e calendário de 180 dias
- Dados de mercado até setembro de 2026 e DarykData de outubro de 2026, com as fontes
- Bônus: R$ 97 de desconto no Siglo Valuation da sua empresa
Investimento único
R$ 97
O valor volta para você: o código do bônus dá R$ 97 de desconto no Siglo Valuation da sua empresa, que sai por R$ 152.
Entrega por e-mail e WhatsApp · garantia incondicional de 7 dias
Serve, e é quando ele rende mais. A preparação que aumenta o valor leva de 12 a 24 meses. Quem conhece os próprios números decide o momento, em vez de reagir a uma proposta.
Guia
Quanto vale a sua empresa: como o comprador chega ao valor e ao que fica no bolso
O valor de uma empresa, no mercado de fusões e aquisições, é uma faixa e não um número. O comprador parte do Ebitda ajustado, aplica o múltiplo que o setor paga e confere o resultado pelo fluxo de caixa descontado. Esse é o valor da empresa (enterprise value). Dele saem a dívida líquida e o ajuste de capital de giro, e o que resta é o valor das quotas. Na assinatura ainda ficam retidos a conta garantia e o imposto sobre o ganho de capital, e só então se sabe quanto entra na conta do sócio.
O guia da Daryk refaz essa conta de ponta a ponta, em linguagem de dono de empresa, com uma empresa fictícia que atravessa todos os capítulos, e mostra o que o comprador já leu sobre o seu CNPJ antes da primeira reunião: regime tributário, filiais, sócios, parcelamentos e grupo econômico são dados públicos. Quem quer o número da própria empresa tem a calculadora gratuita e o Siglo Valuation.
Termos que aparecem em quanto vale a sua empresa
- Ebitda ajustado
- O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, refeito sem gastos do sócio, despesas não recorrentes e aluguel entre partes relacionadas.
- Múltiplo EV/Ebitda
- Quantas vezes o Ebitda o mercado paga por empresas do setor. É o atalho do comprador para uma primeira faixa de valor.
- Fluxo de caixa descontado
- Método que traz a valor presente o caixa que a empresa vai gerar nos próximos anos, a uma taxa que reflete o risco.
- Dívida líquida
- Dívida financeira menos caixa e aplicações. Sai do valor da empresa antes de se chegar ao valor das quotas.
- Capital de giro normalizado
- O nível de estoques, contas a receber e fornecedores que a operação exige. O que faltar no fechamento é descontado do preço.
- Conta garantia
- Parcela do preço retida por um prazo combinado, para cobrir contingências que apareçam depois da venda. Também chamada de escrow.
- Earn-out
- Parte do preço paga depois, condicionada a metas de resultado. Desde 2026 tem tratamento tributário próprio.
- Due diligence
- A auditoria do comprador sobre a empresa, em geral nas frentes contábil, fiscal, trabalhista, jurídica e operacional, antes da proposta vinculante.
Também procurado como
- quanto vale minha empresa
- como calcular o valor de uma empresa
- valuation de empresa
- vender empresa
- múltiplo de Ebitda
- M&A para empresários
- preparar empresa para venda
Fontes: DarykData (base proprietária da Daryk, outubro de 2026, sempre em dados agregados); KPMG, pesquisas trimestrais de fusões e aquisições (4º tri 2025 e 2º tri 2026); TTR Data (acumulado até agosto de 2026); Lei 15.270/2025; Solução de Consulta Cosit 96/2026. O exemplo da Indústria Atlântico é ilustrativo e usa uma empresa fictícia.
Material educativo. Não constitui recomendação de investimento nem assessoria jurídica, contábil ou tributária.